Telefónica busca ser la reina indiscutida de la telefonía celular en América latina

Aún no se ha llegado a un acuerdo acerca del precio, Telefónica dijo que el valor total de los activos de Bellsouth oscila entre US$5.500 y US$6.000 millones

Telefónica busca ser la reina indiscutida de la telefonía celular en América latina

Telefónica SA, el gigante español de las telecomunicaciones, anunció ayer que se encontraba en negociaciones avanzadas para adquirir los activos inalámbricos en América latina de Bellsouth Corp. Con esta decisión la operadora de telefonía pretende sacar provecho de la actual fortaleza del euro frente al dólar y la amplia reestructuración que está viviendo el sector de telecomunicaciones en Estados Unidos.

Aún no se ha llegado a un acuerdo acerca del precio, pero Telefónica dijo que el valor total de los activos de Bellsouth oscila entre US$5.500 y US$6.000 millones, cifra que incluye a los accionistas minoritarios y los pasivos. Una persona que está al tanto de la situación comentó que el precio final que se está negociando es cercano a los US$3.500 millones, más la asunción de unos US$1.500 millones en deuda. Según esta persona, Telefónica está interesada en hacer una oferta de compra a los accionistas minoritarios en caso de que llegue a un acuerdo con Bellsouth.

En caso de llevarse a cabo, la adquisición convertiría la unidad de telefonía celular de Telefónica, Telefónica Móviles SA, en el líder indiscutido en el mercado latinoamericano de comunicaciones inalámbricas, con más de 40 millones de usuarios en 12 países. Con este acuerdo, Telefónica, que es una de las mayores operadoras de telefonía celular en los importantes mercados de Brasil y México, dispondría de una puerta de entrada en Venezuela y Colombia, países en los que aún no tiene presencia.

Hace unas pocas semanas, la unidad de telefonía inalámbrica de BellSouth y SBC Communications Inc. compró AT&T Wireless Services Inc. por más de US$41.000 millones. La adquisición estuvo motivada por la necesidad que tienen las operadoras de EE.UU. de desviarse de las operaciones tradicionales de telefonía fija para interesarse por mercados de mayor crecimiento, como los de comunicaciones inalámbricas.

BellSouth, cuya sede está en Atlanta, está dirigiendo sus fuerzas al mercado estadounidense de telefonía inalámbrica y banda ancha, lo que explica por qué está interesada en vender activos en el extranjero, como los que posee en América latina. No obstante, y al contrario de otras empresas que se han salido del mercado latinoamericano, BellSouth ha obtenido buenos resultados en la región.

El hecho de que la unidad inalámbrica de Telefónica esté buscando fortalecer su presencia en América latina demuestra que algunas operadoras de telecomunicaciones andan bien de dinero después de pasar varios años curándose las heridas causadas por los planes de expansión anteriores.

Los analistas consideran que muchas empresas de telefonía están acumulando dinero en efectivo tras los recientes recortes de costos y ahora están buscando activos en que gastarlos. Goldman Sachs prevé que el sector de las telecomunicaciones en el mundo generará cerca de US$150.000 millones en efectivo cada año en 2003, 2004 y 2005.

Si bien una parte de ese dinero irá destinado a incrementar el pago de dividendos a accionistas y programas de recompra de acciones, Telefónica y otras empresas del sector han empezado a acumular una enorme cantidad de recursos. La compra de activos en América latina y otros mercados de rápido crecimiento es una forma de atraer a inversionistas que anden a la caza de operadoras de telefonía con buenas perspectivas de crecimiento.

Telefónica considera que éste es un momento propicio para expandirse en América latina, donde su unidad de telefonía móvil ya posee 30 millones de usuarios.

El año pasado la compañía generó un flujo de caja libre de 6.300 millones de euros (US$7.680 millones), a la vez que la actual fortaleza del euro reduce de forma drástica el costo de la compra en términos de euros. Telefónica es la segunda empresa española que se está aprovechando del auge de la divisa europea para adquirir activos en América latina: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, el segundo mayor banco de España, presentó el mes pasado una oferta de 3.300 millones de euros por el 41% del grupo financiero mexicano Bancomer SA que aún no posee.

América Móvil y Telecom Italia Mobile, los dos mayores competidores de Telefónica en América latina, también han sido mencionados como posibles compradores de los activos.

Si bien Telecom Italia Mobile, una unidad de Telecom Italia SpA, ha declarado que busca expandirse en América latina, una portavoz de la empresa italiana no quiso efectuar comentarios acerca de si se encuentran en posibles negociaciones con BellSouth. Una persona familiarizada con la estrategia de Telecom Italia dijo que es poco probable que la empresa europea haga una oferta por los activos latinoamericanos de BellSouth. La operadora mexicana América Móvil declinó hacer declaraciones sobre si ha hecho o no una oferta por los activos latinoamericanos de BellSouth, informó Dow Jones Newswires.


Fuente: La Nación/WSJ